Interlagos: Um Novo Entrante no Capital de Risco

Interlagos, uma firma de capital de risco formada por ex-líderes seniores da SpaceX, está buscando levantar $550 milhões para seu primeiro fundo de investimento, de acordo com documentos regulatórios e um material confidencial enviado a potenciais investidores, o qual foi analisado pelo TechCrunch.

Histórico da Empresa

A existência da firma foi primeiramente reportada pelo TechCrunch em abril. Até então, muito pouco havia sido divulgado publicamente sobre a tese de investimento da Interlagos. Baseada em El Segundo, Califórnia, a empresa está direcionando seu foco amplamente para startups nos setores de deep tech, conforme informações de uma fonte próxima à firma. O capital será fornecido desde a concepção até a Série B, com os $550 milhões almejados a serem distribuídos entre 26 a 32 investimentos, conforme indicam os materiais apresentados.

Meta Ambiciosa para um Fundo Inaugural

A meta de $550 milhões é bastante ambiciosa para um fundo que inicia suas operações, um fato que a própria equipe reconhece. O material de apresentação afirma:

“Estamos dimensionados para liderar e ser parceiros de capital persistente para empresas de destaque.”

Captação de Recursos e Equipe Fundadora

Embora o relatório ainda não especifique quanto capital os parceiros conseguiram até o momento, uma fonte familiarizada com o assunto indica que a firma já realizou um primeiro fechamento de parte dessa meta de $550 milhões. Os investidores em potencial são atraídos pelas credenciais robustas da equipe fundadora, que inclui:

• Achal Upadhyaya – ex-engenheiro sênior da SpaceX por uma década, agora liderando investimentos em espaço e defesa na Cantos Ventures;
• Tom Ochinero – ex-executivo de alto escalão da SpaceX, que deixou a empresa em março após uma década;
• Spencer Hemphill – CFO da Interlagos e ex-líder de finanças da Sequoia.

Compromissos e Estrutura do Fundo

Os parceiros gerais também estarão comprometidos financeiramente, um arranjo comum nas firmas de capital de risco. Cada um deles se comprometeu a investir um compromisso de 2%, referindo-se ao seu próprio capital pessoal que será alocado ao fundo. Os termos gerais do fundo seguem padrões da indústria, incluindo:

• Taxas de administração de 2%;
• Um carry de 20-25%, que refere-se à proporção dos retornos que o fundo manterá;
• Busca por negócios que garantam participações de 18-25% nas startups apoiadas.

Experiência e Contribuições da Equipe

Ochinero, que se reportava diretamente à presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, foi “pessoalmente responsável por mais de um bilhão de dólares de receita anual” na empresa, segundo uma biografia divulgada em 2023. Upadhyaya, em particular, tem um histórico extensivo em startups de deep tech, atuando como investidor anjo e capitalista de risco. Ele liderou investimentos iniciais em:

• Startup de sistemas de defesa não tripulados, Neros Technologies;
• Startup de mecânica quântica, SoloPulse;
• Rodadas sementes em Shinkei Systems e Pilgrim, em sua função na Cantos.

Entre seus investimentos pessoais, destacam-se: Base Power, startup de compósitos Layup e Oxide Computer.

Tendências em Deep Tech e Desafios do Mercado

A categoria de deep tech, um termo abrangente que inclui setores como espaço, manufatura, robótica, biotecnologia e inteligência artificial, tem visto um aumento no interesse de capital de risco nos últimos anos. Este tipo de empresa requer mais capital inicial e tende a ter prazos de saída mais longos, o que resultou em um aumento de fundos especializados, frequentemente compostos por parceiros técnicos. No entanto, se a Interlagos conseguir levantar o montante total almejado, ela se tornará uma exceção à recente queda de investimentos em capital de risco, que tornaram a captação de recursos um desafio. Além disso, isso provavelmente a posicionará para competir com mega-fundos como Founders Fund e Andreessen Horowitz, que têm se movido agressivamente nas fases iniciais de negócios de deep tech.

Upadhyaya não respondeu ao pedido de comentário do TechCrunch até o fechamento desta matéria.

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autor ref: Aria Alamalhodaei
ref:https://techcrunch.com/2024/10/10/spacex-alums-are-working-to-raise-a-hefty-550m-first-deep-tech-fund/