Peak XV Reduz Tamanho de Fundos e Taxas em Cenário de Superaquecimento do Mercado Indiano

Peak XV, a maior firma de capital de risco focada na Índia e no Sudeste Asiático, anunciou recentemente a redução do tamanho de alguns de seus fundos e a diminuição de suas taxas, na tentativa de se alinhar mais profundamente com seus parceiros limitados.

Detalhes sobre a Redução dos Fundos

Em uma carta enviada a seus investidores, a empresa revelou que irá liberar seus apoiadores de obrigações no valor de $465 milhões referentes a fundos de 2022, que totalizaram compromissos de capital de $2.85 bilhões em meados de 2022.

Alterações nas Taxas

A firma não apenas está diminuindo o crescimento de seus fundos, mas também está cortando as taxas que cobra. As taxas de administração foram reduzidas para 2%, e o percentual de participação nos lucros caiu de 30% para 20%. No entanto, a Peak XV manterá uma cláusula de desempenho que pode permitir o aumento da taxa de participação nos lucros de volta a 30% após alcançar uma relação de capital pago distribuído de 3x.

A decisão da Peak XV reflete uma tendência mais ampla na indústria de capital de risco, onde muitas firmas têm enfrentado dificuldades para levantar novos fundos após uma correção no mercado, pós um longo período de crescimento.

Contexto do Mercado Indiano

Analistas da Macquarie observaram que a razão preço/lucro da Índia está em torno de 21 vezes, em comparação com 10 vezes para mercados emergentes e 14.5 vezes para mercados globais. A Índia, este ano, teve mais ofertas públicas iniciais de tecnologia do que os EUA.

No contexto de um mercado público muito valorizado na Índia, a Peak XV disse que está investindo de forma cautelosa em seu fundo de crescimento, com a expectativa de que essa estratégia contrária à euforia do mercado servirá seus fundadores e investidores a longo prazo.

Resultados e Impacto

A Peak XV já acumulou $9 bilhões em ativos sob gestão, com $2 bilhões ainda não alocados. Seu portfólio abrange mais de 400 empresas, incluindo mais de 50 unicórnios e cerca de 40 negócios com receitas anuais superiores a $100 milhões.

• Desde 2020, 15 de suas empresas investidas realizaram listagens em mercados públicos, superando outros fundos de risco focados na Índia.
• O programa Surge da Peak XV está se tornando uma plataforma desejada para startups em estágio inicial na região.

Com a separação da Sequoia no ano passado, a Peak XV tomou medidas significativas para se estabelecer como líder de mercado, tendo feito aproximadamente $1.2 bilhões em saídas desde então.

Conclusão

A Peak XV, por meio dessas alterações, busca não apenas diminuir seu risco em um mercado volátil, mas também reafirmar seu compromisso com seu modelo de negócios e com aqueles que apoiam suas iniciativas. A vigilância sobre as condições do mercado será crucial para o sucesso de suas estratégias futuras.

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autor original: Manish Singh
ref:https://techcrunch.com/2024/10/01/peak-xv-top-india-sea-venture-firm-trims-fund-size-and-fees/