Pergunte a qualquer investidor de capital de risco se ainda estamos em um mercado de baixa de capital de risco e esse investidor quase certamente dirá que não, que o financiamento ainda está fluindo para boas empresas.

Isso pode soar como um discurso otimista, pois existem muitas histórias sobre como ainda é difícil para aqueles que estão buscando investimento agora. E com boa razão. As rodadas de financiamento em baixa — isto é, levantar recursos com uma avaliação menor do que em uma rodada anterior, que os fundadores querem evitar a menos que não tenham escolha — ainda estavam em níveis próximos ao recorde durante a primeira metade de 2024. Cerca de 39% das rodadas de investimentos em estágios avançados foram em baixa. Isso inclui a Série B e além, com a maior porcentagem de rodadas em baixa na Série C e além.

Até mesmo a Stripe — cujo sucesso ninguém questiona — não voltou totalmente à sua avaliação de $95 bilhões em 2021 após uma grande transação secundária que ocorreu em julho. Embora já tenha alcançado $70 bilhões até então.

Mas apesar desse tipo de desânimo, as estatísticas do final de 2024 estão cheias de boas notícias também. Por exemplo, novos dados mostram um verdadeiro boom em megadeals — rodadas de financiamento de $100 milhões ou mais.

Um relatório recente registrou quase 240 megadeals para startups baseadas nos EUA até agora este ano, o que já é mais do que os 210 levantados durante todo o ano passado.

Ainda mais interessante é que a principal categoria para esses negócios não foi a IA. Startups de biotecnologia e saúde representaram 87 megadeals, em comparação com 26 da categoria de IA, que ficou em segundo lugar.

Algumas dessas rodadas são, admitidamente, crossover: empresas trabalhando com IA para a saúde. Por exemplo, uma startup de descoberta de medicamentos por IA lançou uma enorme rodada de $1 bilhão liderada por fundos de biotecnologia, mas conta com a participação de VCs clássicos do Vale do Silício.

Podemos, argumentavelmente, chamar essa empresa de biotecnologia e incluí-la em uma lista que rastreia megadeals de startups de IA.

Mas também houve negócios significativos, como a rodada de $120 milhões na Série A de uma startup focada em biotecnologia, que também está usando aprendizado de máquina para acelerar a criação de medicamentos. Essa é uma área quente na biotecnologia atualmente — alinhando-se com as tendências do setor.

Outras megadeals de biotecnologia na Série A e B incluem uma rodada de $120 milhões fechada por uma empresa que também está trabalhando em medicamentos de pequenas moléculas, bem como uma Série A de $100 milhões que uma startup conseguiu para desenvolver medicamentos voltados para rins. Uma nova megadeal de biotecnologia parece ser anunciada a cada semana.

Além da tecnologia em saúde, outro setor que está capturando megadeals é a segurança cibernética, com 16 tais acordos até agora este ano. Exemplos incluem startups de segurança levantando fundos substanciais para ajudar a proteger dados sensíveis, com várias levantando montantes expressivos por soluções inovadoras.

Há alguns outros sinais positivos para fundadores em estágios iniciais. As avaliações pré-money melhoraram ligeiramente para rodadas seed e Série A na primeira metade do ano.

As negociações em 2024 também parecem estar em um ritmo semelhante ao de 2023. Em anos anteriores, o número de acordos mantinha um padrão estável, o que indica uma recuperação gradual do mercado de capital de risco, equilibrando incertezas econômicas.

Para aqueles interessados em aprender mais, eventos do setor estão oferecendo sessões sobre como levantar capital em um mercado em mudança e o que é necessário para conseguir financiamento nestes tempos desafiadores.

Quais os principais setores capturando megadeals em 2024?

Em 2024, os principais setores que estão capturando megadeals são variados e refletem tendências significativas em várias indústrias. A seguir, apresentamos os setores-chave que estão atraindo investidores e financiamento substancial.

Setor de Energia

O setor de energia tem sido particularmente ativo, com várias megadeals notáveis. Por exemplo, a aquisição da Pioneer Natural Resources pela Exxon Mobil por $68 bilhões e a aquisição da Hess Corp pela Chevron por $60 bilhões são dois dos maiores negócios do ano. Essas transações destacam o potencial de capital neste setor, atraindo a atenção de investidores em busca de oportunidades robustas.

Tecnologia

A tecnologia também está liderando o caminho, com negócios como a aquisição da Ansys pela Synopsys por $34 bilhões e a aquisição da Splunk pela Cisco Systems por $30 bilhões. Além disso, a crescente demanda por capacidades de inteligência artificial (IA) está impulsionando megadeals na indústria de tecnologia, refletindo a importância desse setor no cenário econômico atual.

Setor Financeiro

O setor financeiro também viu megadeals significativos, incluindo a aquisição da Discover Financial Services pela Capital One por $35 bilhões. Esta transação é uma das maiores na indústria financeira desde a crise financeira, sublinhando o papel crucial que o financiamento e o capital desempenham na recuperação e crescimento do setor.

Biotecnologia e Saúde

No contexto de startups, a biotecnologia e a saúde estão capturando uma grande quantidade de megadeals. Startups de biotecnologia e saúde representaram 87 megadeals, com exemplos incluindo rodadas de financiamento substanciais para o desenvolvimento de medicamentos e tecnologias de saúde. Esse crescimento é um reflexo do aumento do interesse dos investidores em inovações que podem transformar a área da saúde.

Segurança Cibernética

A segurança cibernética também é um setor em crescimento, com 16 megadeals até agora em 2024, refletindo a demanda por soluções inovadoras para proteger dados sensíveis. À medida que as ameaças cibernéticas se tornam mais sofisticadas, o investimento em tecnologia de segurança se torna essencial.

Private Equity e Megadeals

Além disso, as megadeals apoiadas por private equity também estão em alta, com setores como tecnologia, mídia e telecomunicações, e financeiros liderando o caminho. A Silver Lake Technology Management, por exemplo, está levando a Endeavor Group Holdings privada em um negócio de $21.09 bilhões, destacando o papel significativo do capital de private equity em impulsionar essas transações.

Conclusão

Em resumo, 2024 está se mostrando um ano promissor para megadeals em diversos setores, incluindo energia, tecnologia, finanças, biotecnologia, saúde e segurança cibernética. O fluxo de financiamento e o interesse dos investidores por inovações nessas áreas são evidentes, e a expectativa é que esses setores continuem a atrair capital significativo ao longo do ano.

Fontes de pesquisa

• MUFG Americas – Megadeal Activity
• S&P Global – Private Equity Megadeals Surge
• MUFG Americas – M&A Rebound
• White & Case – Return of the Megadeal

Fonte

#megadeals, #capital, #investidores, #financiamento, #biotech, #tecnologia, #cibersegurança, #cryptoalch